现代的金融理论承袭了微观经济学的新古典架构,假设金融市场的参与者都是理性的,他们拥有有关交易情况的完全信息,能够运用贝叶斯定律 (Bayesian Principles)对所获得的数据进行数学统计的加工处理,并在面临非确定收益的投资选择时,依据冯•纽曼-摩根斯坦效用函数 (Von Neumann-Morgenstern Utility Function)进行决策,由此建立了有效市场假说(Efficient Market Hypothesis, EMH)、资本资产定价模型(Capital Asset Pricing Model, CAPM)、布莱克-斯科尔斯期权定价理论(Black-Scholes Option Pricing Theory)以及均值-方差效率组合(Mean-Variance Efficient Portfolio)四大理论支柱。