中国证券市场发展历程大学论文

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中央财经大学国民经济系获经济学博士学位；美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院（The Wharton School of the University of Pennsylvania）学习进修；英国里丁大学（University of Reading）商学院学习进修；加拿大不列颠哥伦比亚大学（The University British of Columbia, UBC）商学院金融系高级访问学者；山东大学经济学院政治经济学研究生班结业；西北轻工业学院材料工程与科学系获工学学士。在国内期刊上公开发表的论文 《通货紧缩的成因及对策研究》 济南金融 1999年第11期 《复兴经济，展望未来》 中国证券业研究 1999年第12期 《投资银行业务在经济发展中的作用》 山东经济战略研究 2000年第02期 《技术进步是国企改革的“助推器”》 管理世界 2000年第06期 《国有股流通问题研究》 宏观经济研究 2001年第04期 《论社保资金进入证券市场的意义及途径》 中央财经大学学报 2001年第04期 《公司价值理论与股票定价》 经济学动态 2002年第02期 《公司价值与股票定价研究》 中央财经大学学报 2002年第04期 《上海股票市场IP0定价实证分析》 上海经济研究 2003年第10期 《我国金融控股公司发展模式研究》 中央财经大学学报 2003年第12期 《公司财务理论在投资银行管理中的应用》 中国证券业研究 2004年第04期 《民营经济繁荣标志国企改革成功》 证券市场周刊 2004年第44期 《决定中上市公司资本结构的因素》 中国证券业研究 2005年第04期 《经济发展中的金融深化研究》 东岳论丛 2006年第01期 《新制度条件下的股票市场估值研究》 中国证券 2006年第05期 《以综合治理为契机推动证券公司发展》 中国证券 2006年第11期 《山东上市公司发展的问题与对策》 东岳论丛 2007年第01期 《成立山东金融控股公司可行性研究》 金融与发展 2007年第06期 《利用资本市场推动我国低碳经济发展》 中国证券 2009年第11期 《山东低碳经济发展战略研究》 山东经济战略研究 2009年第11期 《低碳经济：建设经济文化强省的必由之路》 东岳论丛 2009年第12期 《只有制度创新才能推动基金行业发展》 投资与证券 2011年第02期 《企业年金进入证券市场的制度性条件研究》 东岳论丛 2012年第01期在国内报纸上公开发表的论文1． 《建立统一的场外交易市场》 上海证券报 1994年10月16日2． 《加快产权制度改革》 中国证券报 1994年12月15日3． 《证券市场展望》 山东证券报 1995年03月08日4． 《发展山东证券市场的对策研究》 山东证券报 1995年11月11日5． 《建立选择上市公司的指标体系》（1/2版 ） 中国证券报 1995年09月22日6． 《公司上市前的资产重组》（2/3版） 中国证券报 1996年04月29日7． 《资产重组与企业改革》（2整版） 上海证券报 1996年11月24日8． 《山东上市公司研究》（2/3版） 中国证券报 1998年04月17日9． 《现实条件下的投资银行业务》（整版） 证券时报 1999年08月02日10． 《转型经济特征及对证券市场影响》 金融时报 2000年06月17日11． 《警惕管理收购陷阱》 中国经济时报 2003年04月10日12． 《技术上已破产券商不同处置模式比较》（整版） 上海证券报 2004年12月28日13． 《问题券商重组不可一刀切》（1/2版） 中国证券报 2005年01月05日14． 《技术上已破产券商处置模式研究》（整版） 证券日报 2005年01月09日15． 《证券市场指数产品化及其运作机制》（整版 ） 上海证券报 2005年06月15日16． 《经济发展需要“金融深化”》（整版） 上海证券报 2006年04月11日17． 《将上市公司纳入区域经济发展规划》（整版） 上海证券报 2006年10月30日18． 《以资本市场推动低碳经济发展》 经济观察报 2009年11月23日19． 《利用资本市场推动低碳经济发展》（1/2版） 中国证券报 2009年12月08日20． 《只有制度创新才能推动基金行业发展》（整版） 证券时报 2010年11月30日21． 《以制度创新破解基金业瓶颈》（1/2版） 中国证券报 2010年12月02日22． 《公募基金行业面临四大困境》（1/2版） 上海证券报 2010年12月06日23． 《中国式庞氏融资的成因与对策》（整版） 证券时报 2011年8月15日24． 《短期内不可能推出401（K）计划》（整版） 中国企业报 2011年11月18日25． 《企业年金不应大规模投资股市》（整版） 中国企业报 2011年11月22日26． 《企业年金进入股票市场的制度性条件》（1/2版） 中国经济时报 2012年01月05日个人专著1．《企业资产重组导论》 企业管理出版社 1998年10月2．《宏观经济与资本市场》 山东人民出版社 2000年12月3．《公司价值与股票定价研究》 上海三联出版社 2003年8月4．《中国证券市场信用交易研究》 中国金融出版社 2007年9月5．《制度、模式与中国投资银行发展》 中国金融出版社 2011年1月主要学术兼职山东大学经济学院教授、博士研究生导师中央财经大学金融学院教授、硕士研究生导师山东财经大学国际贸易学院教授、硕士研究生导师山东理工大学教授山东政法学院教授陕西科技大学教授

中国第一股 14 上海飞乐音响股份有限公司 1万股 每股面值50元 35%法人认购,65%向社会公众及职工发行,可以流通转让　　1990年12月19日，上海证券交易所举行开业典礼　　深圳证券交易所为了抢到“第一”称号，居然就赶在12月1日试开张了 (6才完善)　　第一序号：深发展股票代码是000001，是深市排名第一的股票。第一银行：深发展是中国第一家上市银行，也是第一家被外资控制的中国银行。曾经第一龙头股：深发展是96、97年大牛市的第一龙头股，是它在96年初大市最低迷的时候率先启动，连续上升带动大市走出低迷，走出熊市。到了97年，它的升幅接近16倍，很多股民对这只股票深有感情，当然，也套牢了一大批老股民。　　12 经过长达2年多的漫漫历程，美国新桥投资入主，深发展成中国首家外资控股银行，《华尔街日报》还将新桥入主称为“创造了历史”。　　 04 曾率先引入外资控股股东的深发展再爆重大新闻，2004年全球股票市值最大的公司——通用电气(GE)将投资1亿美元入股深发展，成为仅次于新桥投资的第二大股东。其董事长表示不排除继续引进战略投资者。　　1991年10月31日　　中国南方玻璃股份有限公司与深圳市物业发展（集团）股份有限公司向社会公众招股，这是中国股份制企业首次发行B股。

中国证券市场是在“摸着石头过河”中起步的,经过多年努力,逐步走上了规范化和有序化的发展轨道,主要体现在如下几个方面。1、发行制度由审批制过渡到核准制我国早期的股票发行制度为行政审批制。2000年3月,中国证监会开始正式实施股票发行核准程序。证券发行制度由此从审批制过渡到核准制。由审批制转向核准制是中国证券市场的一场深刻变革,它大大加强了证券公司及各类中介机构的责任,为提高证券市场的透明度、维护“三公”原则、规范股票发行和上市行为、提高上市公司的质量提供了一个较为合理的制度前提。2、股票发行方式不断改进证券市场发展初期,股票发行采用定向募集的方式在企业内部发行。后来采用发行认购证的方式发行股票,但由于供求的严重失衡,引发了中国证券发展史上“10”风波。为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量,中国证监会还成立了股票发行审核委员会,对股票发行进行复审。3、市场参与者的行为逐步规范经过15年的发展,证券市场参与主体的行为规范体系已经基本建立：建立了上市公司信息披露制度,颁布了禁止内幕交易和证券欺诈行为等一系列行政法规和部门规章,同时还通过一系列法规条例对上市公司的红利分配作出了规定, 等等。扩展资料：1、发行规模目前,我国发行上市的证券品种已涵盖了股票(A股、B股、H股、N股)及其存托凭证、证券投资基金(封闭式证券投资基金、上市开放式基金、交易型开放式指数基金、开放式证券投资基金)、债券(国债、公司债券、金融债券、可转换公司债券)、权证(认购权证、认沽权证)、资产支持证券(专项资产收益计划、收费资产支持受益凭证)等。2、队伍壮大我国证券市场发展初期,市场的投资主体是个人投资者。个人投资者的资金规模有限,通常买卖频率较高,追涨杀跌,在一定程度上加剧了证券市场的不稳定性。由此可见,大力培育机构投资者是维护我国证券市场健康发展的迫切需要。1998年以来,中国证监会相继推出设立证券投资基金,允许三类企业、保险基金、社保基金入市等积极培育和发展机构投资者的政策,有力地促进了机构投资者队伍的发展。3、监管法制化中国证监会成立后,即着手有关法律法规的制定工作,1993年4月22日,国务院颁布了《股票发行与交易管理暂行条例》,1994年7月1日,正式颁布实施了《中华人民共和国公司法》。近年来,中国证监会积极推进证券市场的改革和规范化建设,进一步明确了监管部门的角色定位。更新监管理念和改进监管方式;加强了证券、期货的一线监管方式,充分发挥派出机构的作用;强化证券、期货业协会的自律机制,有力地促进了我国证券市场的规范发展。参考资料：百度百科-中国证券市场

一、初创阶段:1991-1993年。我国在进行股份制改造以及改革经济体制的前提下，开始逐步创建自己的证券市场，其中沪深证券交易所于1990年12月和1991年7月分别成立，从此我国的股票交易市场己经初具成形，以此更好的配置资源。上证所在刚刚开始挂牌交易的时候，上市证券的种类只有30种。二、扩张阶段:1994-1998年。中国证券市场在此阶段开始在全国范围内进行试点运营。相关的法律制度得以逐步的建立健全，市场上市规模不断的扩大。然而相应的问题也逐步的凸显出来，投机现象越来越严重，作假事件普遍出现在上市公司当中。经济学家将这些问题形象的叫做“赌场”。三、规范发展阶段:1999-2004年。证券市场在此阶段变得越来越规范。股票发行制度从2001年3月开始进行了调整，核准制取代了原来的审批制，监管机构开始更加严格的审核上市公司治理结构，促使上市公司更加重视经营的合理性，促进公司质量的有效提升，进而使投资者获得更强的自信。四、改革阶段:2003-2008年。中国股票市场在2002-200_5年期间一直处于熊市的状态，这主要是由于股权分置的存在。所以，股权分置改革也拉开了帷幕，以期能够使上市公司的治理结构能够得到有效的改善，使资本市场能够充分的发挥自身的融资和配置资源的功能，由此而成功上市的公司很多。2006年，沪深股市的回升速度较为明显，并且到2007年所达到的值己经创造了历史之最，因此2006-2007年便出现了大牛市。五、开拓创新阶段:2008一至今。我国股票市场由于受到了2008年金融危机的影响，一度变得十分萎靡。于是，我国于2009年开始执行经济刺激计划，小牛市又出现在了沪深股票市场。2010年4月，股指期货正式出现在我国的证券市场，我国开始正式出现了金融衍生品市场。扩展资料：中国证券市场大事记：一、沪、深证券交易所的成立标志着我国证券市场开始形成。1990年12月19日，上海证券交易所开业；1991年7月3日，深圳证券交易所正式开业。二、1992年，新中国首次向境外投资者发行股票。1992年2月，上海真空电子器件股份有限公司B股股票，正式在上海证券交易所挂牌交易。三、1992年10月，党中央、国务院决定，成立国务院证券委和中国证监会，统一监管全国证券市场，同时将发行股票的试点由上海、深圳等少数地方推广到全国。四、1992年年底，国务院颁布《国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知》，这是深化改革，完善证券管理体制的一项重要决策。五、1993年9月，中国大陆发生首起通过二级股票市场进行控股的“宝延风波”，延中实业股票突然停牌，深圳宝安上海公司声明持有延中实业发行的普通股5％以上的股份。六、1995年5月，中国证监会经国务院同意，暂停国债期货交易试点。七、1996年12月，沪、深证券交易所上市的股票交易，实行涨跌幅不超过前日收市价10％的限制。八、1997年11月，经国务院批准，国务院证券委员会颁布实施《证券投资基金管理暂行办法》。九、1998年12月，九届全国人大常委会第六次会议审议通过证券法，这一法律于1999年7月1日起正式实施。十、1999年10月，国务院批准实施《中国证券监督管理委员会股票发行审核委员会条例》。十一、2001年6月，国务院发布《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》；2001年10月22日，中国证监会经报告国务院，决定在具体操作办法出台前，停止执行这一办法；2002年6月23日，国务院决定，除企业海外发行上市外，对国内上市公司停止执行《减持国有股筹集社会保障资金管理暂行办法》中关于利用证券市场减持国有股的规定，并不再出台具体实施办法。十二、2001年2月，经国务院批准，中国证监会决定境内居民可投资B股市场。十三、2002年12月，中国证监会颁布并施行《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》，这标志着我国QFII制度正式启动。十四、2003年10月28日，十届全国人大常委会第五次会议通过证券投资基金法，这一法律将于2004年6月1日起施行。十五、2004年1月31日，国务院出台《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》。参考资料来源：百度百科—中国证券市场参考资料来源：人民网—第一节  我国证券市场的发展历程