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学校2013年科研经费超过5亿元。2000年至2013年期间，学校主持国家级教学改革项目16项，每年承担各类研究课题1200多项，获国家级教学成果奖17项，完成"十一五"国家级规划教材52部，10部教材获国家级奖励。截至2014年，累计获国家自然科学奖、国家发明奖及国家科学技术进步奖59项，省部委科技进步奖600多项，拥有各类国内外有效专利1500余项。 馆藏资源 华东理工大学图书馆创建于1952年10月，由徐汇校区图书馆和奉贤校区图文馆以及金山三线书库组成，截止到2012年底，图书馆拥有印刷型图书260余万册，纸质中外文期刊2000余种，期刊合订本约25万。引进的国内外数字资源76种（包括电子期刊、电子图书和多媒体资源等各类数据库），外文电子期刊29364种，电子图书近150万种。 图书馆于1995年和1998年分别成立教育部科技查新工作站和上海市科学技术成果查新工作站，承接来自全国各地各种需求的查新业务，2004年设立“情报学”硕士学位授予点。图书馆还积极参与地区与国家范围的馆际合作、资源共享活动，每年通过网络为各类用户传递文献7000余篇。 学术期刊 《华东理工大学学报：自然科学版》： 中国科技论文统计源核心期刊，被美国《化学文摘》（CA）、SCOPUS数据库、俄罗斯《文摘杂志》（РЖ）、美国《剑桥科学文摘社网站》（CSA）等十几家国内外权威数据库和文摘刊物摘录。2001年被国家新闻出版总署评为“中国期刊方阵科技双效期刊奖”；2002年获“第五届全国石油和化工行业优秀期刊二等奖”；2004年获“全国高校优秀科技期刊二等奖”；2006年获“首届中国高校优秀科技期刊奖”、“第六届全国石油和化工行业优秀期刊（学术类）一等奖”；2008年获“第二届中国高校精品科技期刊奖”；2010年获“第三届中国高校精品科技期刊奖”。 《功能高分子学报》：CA核心期刊，北京大学图书馆编《中文核心期刊》、国家科技部《中国科技核心期刊》、《中国科学引文数据库来源期刊》和《中国学术期刊文摘来源期刊》；2002年获全国化工系统优秀期刊奖，2004年获教育部科技期刊优秀编辑质量奖。 《华东理工大学学报：社会科学版》：“中文社会科学引文索引”收录期刊。
《华东理工大学学报（自然科学版）》是教育部主管、华东理工大学主办的自然科学和技术科学方面的综合性学术期刊，国内外公开发行。本刊为双月刊，主要刊登化学工程、生物化学、制药、材料、机械、信息与计算机、环境与能源等学科有创新意义的科学论文，并辟有研究简报栏目。本刊为综合性科学技术类核心期刊，被美国《化学文摘》（CA）、俄罗斯《文摘杂志》（РЖ）、美国《剑桥科学文摘社网站》（CSA）等10余种国内外权威数据库和文摘刊物收录。 主管单位：中华人民共和国教育部 主办单位：华东理工大学 主编：刘洪来 ISSN：1006-3080 CN：31-1691/TQ 地址：上海梅陇路130号 邮政编码：200237 华东理工大学学报（自然科学版）咨询Q Q：1598647796 华东理工大学学报（自然科学版）辅导发表：程老师 华东理工大学学报（自然科学版）采编邮 箱：（稿件在3天内必回复）
《华东理工大学学报（自然科学版）》是教育部主管、华东理工大学主办的自然科学和技术科学方面的综合性学术期刊，国内外公开发行。本刊为双月刊，主要刊登化学工程、生物化学、制药、材料、机械、信息与计算机、环境与能源等学科有创新意义的科学论文，并辟有研究简报栏目。本刊为综合性科学技术类核心期刊，被美国《化学文摘》（CA）、俄罗斯《文摘杂志》（РЖ）、美国《剑桥科学文摘社网站》（CSA）等10余种国内外权威数据库和文摘刊物收录。 主管单位：中华人民共和国教育部 主办单位：华东理工大学 主编：刘洪来 ISSN：1006-3080 CN：31-1691/TQ 地址：上海梅陇路130号 邮政编码：200237 华东理工大学学报（自然科学版）咨询Q Q：1598647796 华东理工大学学报（自然科学版）辅导发表：程老师 华东理工大学学报（自然科学版）采编邮 箱：（稿件在3天内必回复）
刊 期：双月刊开 本：A4开创刊时间：1957-01-01邮发代号：4-382联系方式：点击查看单 价：00定 价：00国内统一刊号：31-1691/TQ国际标准刊号：1006-3080 2001年被国家新闻出版总署评为“中国期刊方阵科技双效（社会效益与经济效益）期刊奖”2002年被中国石油和化学工业协会评为“第五届全国石油和化工行业优秀期刊二等奖”2004年获“全国高校优秀科技期刊二等奖”
刊 期：双月刊开 本：A4开创刊时间：1957-01-01邮发代号：4-382联系方式：点击查看单 价：00定 价：00国内统一刊号：31-1691/TQ国际标准刊号：1006-3080 2001年被国家新闻出版总署评为“中国期刊方阵科技双效（社会效益与经济效益）期刊奖”2002年被中国石油和化学工业协会评为“第五届全国石油和化工行业优秀期刊二等奖”2004年获“全国高校优秀科技期刊二等奖”
学报自dyuoiu
截至2016年4月，学校有3个国家级工程（技术）研究中心 、3个省级协同创新中心 、2个省级科学技术研究院 、15个省级工程技术研究中心 、21个中央与地方共建实验室、1个中国工程院实验室、7个省级重点实验室 、6个省级人文社会科学研究基地 、1个省级检测研发公共服务基地、5个省级高校科研创新平台。 国家级工程（技术）研究中心 名称 依托学院 共建单位国家工业陶瓷工程技术研究中心 材料科学与工程学院 山东省工业陶瓷研究设计院、山东省硅酸盐研究设计院工程陶瓷制备技术国家地方联合工程研究中心 材料科学与工程学院 山东省硅酸盐研究设计院耐火材料国家地方联合工程研究中心材料科学与工程学院北京科技大学、淄博市鲁中耐火材料有限公司 省级协同创新中心 名称理事单位山东省新能源汽车协同创新中心山东理工大学（牵头）、清华大学、山东大学、中国科学院广州能源研究所等15家 山东省海洋生物质纤维材料及纺织品协同创新中心青岛大学（牵头）、山东理工大学、青岛农业大学、中国科学院海洋研究所、中国科学院青岛生物能源与过程研究所等11家山东省高校优秀传统文化与人才培养研究基地山东理工大学（牵头） 省级科学技术研究院 名称 依托机构 山东工程技术研究院 山东理工大学、山东省工业陶瓷研究设计院、山东省硅酸盐研究设计院、中国石化集团齐鲁石化公司研究院、中国铝业山东分公司研究院、山东新华制药股份有限公司研究院 山东新材料产业技术研究院 山东理工大学（牵头） 省级人文社会科学研究基地 名称 依托学院 山东省产业经济研究基地 商学院 山东省齐文化研究基地 齐文化研究院 山东省生态文化与可持续发展软科学研究基地 文学与新闻传播学院山东高校慈善文化研究基地 齐文化研究院，文学与新闻传播学院 山东高校思想政治理论课教师发展研究基地 马克思主义学院山东省高校优秀传统文化与人才培养研究基地 齐文化研究院，文学与新闻传播学院省级工程技术研究中心 名称 依托学院 山东省数字化设计与制造工程技术研究中心 机械工程学院 山东省现代金属材料成型工程技术研究中心 机械工程学院 山东省光纤通讯检测工程技术研究中心机械工程学院山东省车辆工程技术研究中心 交通与车辆工程学院 山东省道路智能控制与安全运输工程技术研究中心 交通与车辆工程学院 山东省生物信息工程技术研究中心 生命科学学院 山东省清洁能源工程技术研究中心 农业工程与食品科学学院 山东省马铃薯生产装备智能化工程技术研究中心 农业工程与食品科学学院山东省高压电网暂态保护工程技术研究中心 电气与电子工程学院 山东省分布式电源并网工程技术研究中心 电气与电子工程学院山东省陶瓷基复合材料工程技术研究中心 材料科学与工程学院 山东省运动训练器械工程技术研究中心 机械工程学院，体育学院 山东省纺织化学品与染整工程技术研究中心 化学工程学院，鲁泰纺织服装学院 山东省矿山尾矿资源化处理工程技术研究中心 资源与环境工程学院 山东省基础地理空间信息工程技术研究中心 建筑工程学院 中国工程院实验室 名称 依托学院 共建单位中国工程院精细化工、催化材料实验室 化学工程学院 中国工程院化工、冶金与材料工程学部 省级重点实验室 名称 依托学院 山东省精密模具重点实验室（山东省“十二五”高校强化建设重点实验室） 机械工程学院 山东省精密制造与特种加工重点实验室 机械工程学院 山东省精密工程测量重点实验室 机械工程学院 山东省结构分析与动力学重点实验室（山东省“十一五”高校强化建设重点实验室） 交通与车辆工程学院 山东省旱作农业机械及信息化重点实验室农业工程与食品科学学院山东省先进复合材料重点实验室 材料科学与工程学院 山东省神经退行性疾病新药创制重点实验室（筹） 生命科学学院 省级检测研发公共服务基地 名称 依托机构 山东省无机材料结构与成分检测研发公共服务基地 山东理工大学分析测试中心 校地共建研究院（中心） 名称 共建单位 创建年度山东低碳经济技术研究院 山东省生态文明研究会、山东省淄博市人民政府2010山东理工大学招远工业技术研究院 山东省招远市人民政府2010山东理工大学新能源汽车工程技术研究院 山东省淄博市人民政府2011山东理工大学乐陵工业技术研究院 山东省乐陵市人民政府2014山东粮食干燥工程研究中心 山东省农业机械技术推广站、山东德农农业机械制造有限责任公司2015 山东理工大学武城产业创新及机器人技术研究院 山东省武城县人民政府2015 山东理工大学潍坊节能减排技术研究院 山东省潍坊市人民政府2015山东理工大学日照农业装备技术转移中心 山东省日照市科技局、农机局2015鲁中高端装备制造产业技术研究院 山东省淄博市人民政府2016对外合作 截至2015年6月，学校与科研院所、企业等联合设立了山东省数控技术研究开发中心、山东省汽车研究设计院汽车研究所、淄博市机电一体化技术创新服务中心、山东工程机械集团有限公司技术中心工程机械研究所、山东省汽车工业集团有限公司车辆测试中心、中国五征产品设计发展中心等100余个科技研发机构，积极开展应用技术研究，成为山东省重要的科学研究和技术创新基地。 学校与淄博、济南、青岛、潍坊、中山、镇江、南通、常州、扬州等城市开展全方位合作，联合成立了60多个科研机构 ；与中国汽车技术研究中心 、北汽福田、时风集团、五征集团、中国重汽、江铃汽车、长城汽车、福田雷沃、齐鲁石化、胜利油田、山东铝业、新华制药、鲁泰纺织、科勒 等大型企业开展实质性合作，全面融入地方科技创新体系。 2006年至2015年7月，学校获得国家科学技术奖励的数量达到8项 ；2009年至2014年9月，获得省级以上教学成果奖32项，其中获国家级教学成果二等奖3项 ；连续两次荣获山东省产学研合作创新突出贡献奖，成为山东省重要的科学研究和技术创新基地。2006年和2007年，学校连续获得国家技术发明奖二等奖各一项；2008年、2009年、2011年、2012年、2013年和2015年 ，获得国家科学技术进步奖二等奖各一项。 2003年、2005年和2012年，三次获得山东省科学技术进步奖一等奖。 2010年和2013年，获教育部高等学校科学研究优秀成果奖（科学技术）二等奖。 2013年3月，获国家海洋局海洋科学技术奖二等奖（2012年度）。2006年至2015年12月，学校先后承担省部级以上课题1400余项，其中国家“863”计划、国家“973”计划、国家科技支撑计划、国家自然科学基金、国家社会科学基金等各类国家级项目290余项；荣获省部级以上科研奖励160项。 截至2010年9月，学校近五年发表学术论文7536篇，学术论文被SCI、EI、ISTP、SSCI检索收录达936篇 。学校学者曾在国际著名的《科学》期刊（Science，美国科学促进会（AAAS）官方刊物） ，国际顶尖医学期刊《新英格兰医学期刊》（The New England Journal of Medicine，简称NEJM，美国马萨诸塞州医学会（Massachusetts Medical Society）主办） ，世界权威物理期刊《物理评论快报》（Physical Review Letters，简称PRL，美国物理学会（APS）主办） ，国际顶尖化学期刊《美国化学会志》（Journal of the American Chemical Society，简称JACS，美国化学学会（ACS）主办）发表相关论文 ；入选美国科学信息研究所（ISI）TOP1%论文一篇；在世界权威机械工程领域刊物——《Procedia CIRP》2013年发表的论文入选2009年至2014年该刊引用率国际前10名（Elsevier出版社）。 2015年3月，进入ESI热点论文（Hot Papers）一篇，有包括该论文的6篇论文进入ESI高被引论文；根据2014年11月ESI数据统计，学校进入ESI高被引论文的被引次数在全国高校中排名90位。 2015年11月，学校研制成功聚氨酯化学发泡剂，该发泡剂综合性能优良、绿色环保，可替代所有含氯氟烃的物理发泡剂，产品的各项指标均符合中国和欧盟各国的相关标准要求。这标志着中国在此研究方面已超越欧美等发达国家，将对世界聚氨酯工业以及相关产业的发展产生重大影响。 山东理工大学等整理研究的《齐鲁古典戏曲全集》，2011年由中华书局出版发行。该书的出版填补了山东古典戏曲文献整理研究上的空白，为后来的研究者提供了可资利用的资料，在齐鲁历史文献的整理和地方古代戏曲的研究上，完成了一件颇具意义和价值的学术工程。 2014年1月，山东省科学技术厅、山东省知识产权局下发了《关于2013年度全省专利情况的通报》，学校2013年度发明专利授权150件，列全省高校第2位；发明专利申请395件，列全省高校第3位；有效发明专利数量294件，列全省高校第3位。自2011年以来，学校发明专利的申请量、授权量和有效专利数量持续增加，均位列山东高校前5位。 2012-2014年山东省高等院校有效发明专利拥有量排名表排名序号学校名称2014年有效发明量2013年有效发明量 2012年有效发明量1山东大学 1777 1488 12592中国海洋大学 415 378 3323济南大学3902752044山东理工大学 378294 1865山东科技大学3781961316中国石油大学（华东）3461901137青岛科技大学2261681158齐鲁工业大学 213166 1109山东农业大学 200157 9710青岛大学 193 148 124 2012-2014年山东省高等院校发明专利授权量排名表排名序号学校名称 2014年发明授权量2013年发明授权量 2012年发明授权量1山东大学 516422 4342中国石油大学（华东） 19093 593济南大学174103854山东理工大学153150865中国海洋大学 11193 1136山东科技大学 10781 617青岛科技大学8772508青岛大学8148539齐鲁工业大学 8170 4710青岛农业大学7643 3411山东农业大学 58 68 47 学术期刊 学校编辑出版《山东理工大学学报》（分为“自然科学版”和“社会科学版”）、《管子学刊》等国内外公开发行的学术期刊。《学报》自然科学版、社会科学版均被评为“华东地区优秀期刊”。 1．《山东理工大学学报（自然科学版）》（Journal of Shandong University of Technology(Natural Science Edition)）创刊于1985年，原名《山东农业机械化学院学报》，1991年更名为《山东工程学院学报》，2003年改为现名；是中国学术期刊（光盘版）、万方数据—数字化期刊群、中文科技期刊数据库、电子科技文摘等多家科技期刊数据库刊源。 2．《山东理工大学学报（社会科学版）》（Journal of Shandong University of Technology(Social Sciences Edition)）创刊于1985年 ，是美国《剑桥科学文摘》（CSA）、中国人文社会科学引文数据库（CHSSCD）、中国学术期刊综合评价数据库（CAJCED）、万方数据—数字化期刊群来源期刊；该学报的10多项主要指标均列全国高校学报前100位，被评为“全国优秀学报”、“华东地区优秀期刊”、“山东省优秀期刊”。 3．《管子学刊》（Guan Zi Journal）创刊于1987年，为齐文化研究院院刊，是综合研究齐文化及中国传统文化的学术性刊物；1992年入选全国中文核心期刊，1999年入选中国人文社会科学核心期刊，2004年入选“山东省优秀期刊”和中国学术期刊综合评价数据库（CAJCED）统计源期刊，2004年、2005年入选中国核心期刊（遴选）数据库与中文社会科学引文索引（CSSCI）来源期刊。 馆藏资源 截至2015年12月，山东理工大学图书馆有馆舍面积51891平方米，阅览座位4686个。馆藏图书总量634万册（种），其中纸质图书312万册，电子图书322万种（含中外文学位论文）；各种类型数据库165个；中文期刊8000余种（纸质现刊2266种），外文期刊16000余种（纸质现刊39种）。
在中国有些比较好的杂志是直接EI或者SCI送检的，只要是被此杂志录用的文章，最终会被EI、SCI数据库收录。这只个数据库不是发表文章的地，发表的就去* 品 优 刊。
登陆EI，侧面有分类情况，罗列所有不同级别的期刊名录。
摘 要 研究了沪深300指数日收益率时间序列，经检验其具有马氏性，并建立了马尔可夫链模型。取交易日分时数据，根据分时数据确定状态初始概率分布，通过一步转移概率矩阵对下一交易日的日收益率进行了预测。对该模型分析和计算，得出其为有限状态的不可约、非周期马尔可夫链，求解其平稳分布，从而得到沪深300指数日收益率概率分布。并预测了沪深300指数上涨或下跌的概率，可为投资管理提供参考。 关键词 马尔可夫链模型 沪深300指数 日收益率概率分布 平稳分布 1 引言 沪深300指数于2005年4月正式发布，其成份股为市场中市场代表性好，流动性高，交易活跃的主流投资股票，能够反映市场主流投资的收益情况。众多证券投资基金以沪深300指数为业绩基准，因此对沪深300指数收益情况研究显得尤为重要，可为投资管理提供参考。 取沪深300指数交易日收盘价计算日收益率，可按区间将日收益率分为不同的状态，则日收益率时间序列可视为状态的变化序列，从而可以尝试采用马尔可夫链模型进行处理。马尔可夫链模型在证券市场的应用已取得了不少成果。参考文献[1]、[2]、[3]和[4]的研究比较类似，均以上证综合指数的日收盘价为对象，按涨、平和跌划分状态，取得了一定的成果。但只取了40～45个交易日的数据进行分析，历史数据过少且状态划分较为粗糙。参考文献[5]和[6]以上证综合指数周价格为对象，考察指数在的所定义区间（状态）的概率，然其状态偏少（分别只有6个和5个状态），区间跨度较大，所得结果实际参考价值有限。参考文献[7]对单只股票按股票价格划分状态，也取得了一定成果。 然而收益率是证券市场研究得更多的对象。本文以沪深300指数日收益率为对考察对象进行深入研究，采用1作为计算工具，对较多状态和历史数据进行了处理，得出了沪深300指数日收益率概率分布，并对日收益率的变化进行了预测。 2 马尔可夫链模型方法 1 马尔可夫链的定义 设有随机过程{Xt，t∈T}，T是离散的时间集合，即T={0，1，2，L}，其相应Xt可能取值的全体组成状态空间是离散的状态集I={i0，i1，i2，L}，若对于任意的整数t∈T和任意的i0，i1，L，it+1∈I，条件概率则称{Xt，t∈T}为马尔可夫链，简称马氏链。马尔可夫链的马氏性的数学表达式如下： P{Xn+1=in+1|X0=i0，X1=i1，L，Xn=in}=P{Xn+1=in+1|Xn=in} （1） 2 系统状态概率矩阵估计 马尔可夫链模型方法的基本内容之一是系统状态的转移概率矩阵估算。估算系统状态的概率转移矩阵一般有主观概率法和统计估算法两种方法。主观概率法一般是在缺乏历史统计资料或资料不全的情况下使用。本文采用统计估算法，其主要过程如下：假定系统有m种状态S1，S2，L，Sm根据系统的状态转移的历史记录，可得到表1的统计表格。其中nij表示在考察的历史数据范围内系统由状态i一步转移到状态j的次数，以■ij表示系统由状态i一步转移到状态的转移概率估计量，则由表1的历史统计数据得到■ij的估计值和状态的转移概率矩阵P如下： ■ij=nij■nik，P=p11 K p1mM O Mpm1 L pmn（2） 3 马氏性检验 随机过程{Xt，t∈T}是否为马尔可夫链关键是检验其马氏性，可采用χ2统计量来检验。其步骤如下：（nij）m×m的第j列之和除以各行各列的总和所得到的值记为■j，即： ■j=■nij■■nik，且■ij=nij■nik（3） 当m较大时，统计量服从自由度为（m-1）2的χ2分布。选定置信度α，查表得χ2α（（m-1）2），如果■2>χ2α（（m-1）2），则可认为{Xt，t∈T}符合马氏性，否则认为不是马尔可夫链。 ■2=2■■nijlog■ij■j（4） 4 马尔可夫链性质 定义了状态空间和状态的转移概率矩阵P，也就构建了马尔可夫链模型。记Pt（0）为初始概率向量，PT（n）为马尔可夫链时刻的绝对概率向量，P（n）为马尔可夫链的n步转移概率矩阵，则有如下定理： P（n）=PnPT（n）=PT（0）P（n）（5） 可对马尔可夫链的状态进行分类和状态空间分解，从而考察该马尔可夫链模型的不可约闭集、周期性和遍历性。马尔可夫链的平稳分布有定理不可约、非周期马尔可夫链是正常返的充要条件是存在平稳分布；有限状态的不可约、非周期马尔可夫链必定存在平稳过程。 3 马尔可夫链模型方法应用 1 观测值的描述和状态划分 取沪深300指数从2005年1月4日~2007年4月20日共555个交易日收盘价计算日收益率（未考虑分红），将日收益率乘以100并记为Ri，仍称为日收益率。计算公式为： Ri=（Pi-Pi-1）×100/Pi-1（6） 其中，Pi为日收盘价。 沪深300指数运行比较平稳，在考察的历史数据范围内日收益率有38％在[-5，5]。可将此范围按5的间距分为18个区间，将小于-5和大于5各记1区间，共得到20个区间。根据日收益率所在区间划分为各个状态空间，即可得20个状态（见表2）。 2 马氏性检验 采用χ2统计量检验随机过程{Xt，t∈T}是否具有马氏性。用前述统计估算法得到频率矩阵（nij）20×20。 由（3）式和（4）式可得：■j=■nij■■nik，且■ij=nij■nik，■2=2■■nijlog■ij■j=96，令自由度为k=（m-1）2即k=361，取置信度α=01。由于k>45，χ2α（k）不能直接查表获得，当k充分大时，有： χ2α（k）≈■（zα+■）2（7） 其中，zα是标准正态分布的上α分位点。查表得01=325，故可由（1）、（7）式得，即统计量，随机过程{Xt，t∈T}符合马氏性，所得模型是马尔可夫链模型。3 计算转移概率矩阵及状态一步转移 由频率矩阵（nij）20×20和（1）、（2）式得转移概率矩阵为P=（Pij）20×20。考察2007年4月20日分时交易数据（9：30~15：30共241个数据），按前述状态划分方法将分时交易数据收益率归于各状态，并记Ci为属于状态i的个数，初始概率向量PT（0）=（p1，p2，L，pt，L，p20），则： pj=Cj/241，j=1，2，K，20（8） 下一交易日日收益率分布概率PT（0）={p1（1），p2（1），L，pi（1），L，p20（1）}，且有PT（1）-PT（0）p，计算结果如表3所示。 4 马尔可夫链遍历性和平稳分布 可以分析该马尔可夫链的不可约集和周期性，从而进一步考察其平稳分布，然而其分析和求解非常复杂。本文使用1采用如下算法进行求解：将一步转移概率矩阵P做乘幂运算，当时Pn+1=Pn停止，若n>5 000亦停止运算，返回Pn和n。计算发现当n=48时达到稳定，即有P（∞）=P（48）=P48。考察矩阵P（48）易知：各行数据都相等，不存在数值为0的行和列，且任意一行的行和为1。故该马尔可夫链{Xt，t∈T}只有一个不可约集，具有遍历性，且存在平稳分布{πj，j∈I}，平稳分布为P（48）任意一行。从以上计算和分析亦可知该马尔可夫链是不可约、非周期的马尔可夫链，存在平稳分布。计算所得平稳分布如表4所示。 5 计算结果分析 表3、表4给出了由当日收益率统计出的初始概率向量PT（0），状态一步预测所得绝对概率向量PT（1）和日收益率平稳分布，由表3和表4综合可得图1。可以看出，虽然当日（2007年4月20日）收益率在区间（5，5）波动且在（5，5）内的概率达到了7261，表明在2007年4月20日，日收益率较高（实际收盘时，日收益率为41），但其下一交易日和从长远来看其日收益率概率分布依然可能在每个区间。这是显然的，因为日收益率是随机波动的。 对下一交易日收益率预测（PT（1）），发现在下一交易日收益率小于0的概率为4729，大于0的概率为5271，即下一交易日收益率大于0的概率相对较高，其中在区间（-2，-5）、（5，1）和（1，5）概率2675、161和1091依次排前三位，也说明下一交易日收益率在（-2，-5）的概率会比较高，有一定的风险。 从日收益率长远情况（平稳分布）来看，其分布类似正态分布但有正的偏度，说明其极具投资潜力。日收益率小于0的概率为4107，大于0的概率为5893，即日收益率大于0的概率相当的高于其小于0的概率。 4 结语 采用马尔可夫链模型方法可以依据某一交易日收益率情况向对下一交易日进行预测，也可得到从长远来看其日收益率的概率分布，定量描述了日收益率。通过对沪深300指数日收益率分析和计算，求得沪深300指数日收益率的概率分布，发现沪深300指数日收益率大于0的概率相对较大（从长远看，达到了5893，若考虑分红此概率还会变大），长期看来沪深300指数表现乐观。若以沪深300指数构建指数基金再加以调整，可望获得较好的回报。 笔者亦采用范围（-5，5）、状态区间间距为1和范围（-6，6）、状态区间间距为2进行运算，其所得结果类似。当采用更大的范围（如-10，10等）和不同的区间大小进行运算，计算发现若状态划分过多，所得模型不易通过马氏性检验，如何更合理的划分状态使得到的结果更精确是下一步的研究之一。在后续的工作中，采用ANN考察所得的日收益率预测和实际日收益率的关系也是重要的研究内容。马尔可夫链模型方法也可对上证指数和深证成指数进行类似分析。 参考文献 1 关丽娟，赵鸣沪综指走势的马尔可夫链模型预测[J]山东行政学院，山东省经济管理干部学院学报，2005（4） 2 陈奕余基于马尔可夫链模型的我国股票指数研究[J]商场现代化（学术研讨），2005（2） 3 肖泽磊，卢悉早基于马尔可夫链系统的上证指数探讨[J]科技创业月刊，2005（9） 4 边廷亮，张洁运用马尔可夫链模型预测沪综合指数[J]统计与决策，2004（6） 5 侯永建，周浩证券市场的随机过程方法预测[J]商业研究，2003（2） 6 王新蕾股指马氏性的检验和预测[J]统计与决策，2005（8） 7 张宇山，廖芹马尔可夫链在股市分析中的若干应用[J]华南理工大学学报（自然科学版），2003（7） 8 冯文权经济预测与决策技术[M]武汉：武汉大学出版社，2002 9 刘次华随机过程[M]武汉：华中科技大学出版社，2001 10 盛千聚概率论与数理统计[M]北京：高等教育出版社1989转